Регулирование учетной ставки и банковского процента

Наряду с осуществлением операций на открытом рынке и управлением уровнем обязательных резервов, только важным инструментом монетарной политики является регулирование учетной ставки процента, которая формируется на базе предоставления центральными банками ссуд кредитным банкам. Подобный кредит предоставляется банкам, столкнувшимся с временными финансовыми трудностями. Плата за указанные кредиты выступает в форме учетной ставки процента.

Регулирование учетной ставки процента используется как средство неадминистративного воздействия на массу денег, находящихся в обращении. Механизм подобного влияния близок по смыслу к механизму осуществления операций на открытом рынке. Когда коммерческий банк берет в Центральном банке ссуду, он выписывает на себя долговое обязательство, по действующей практикой гарантируется не резервной позицией своих активов, а государственными ценными бумагами, находящимися в его распоряжении. Из-за этого полученная ссуда целиком используется как излишний запас. Это предоставляет банку-должнику возможность открывать дополнительные кредитные счета населению и юридическим субъектам в полном объеме без соответствующего обеспечения резервной позиции.Що касается учетной ставки, то она тогда играет опосредованная функцию - определяет стоимость полученных. Так коммерческим банком избыточных резервов (кредитов Центробанка). Если учетная ставка от-сотка понижается, то у коммерческого банка появляется заинтересованность в получении дополнительных сумм подобных кредитов, и наоборот. Соответственно от перемены учетной ставки растет или уменьшается на денежном рынке предложение кредитных ресурсов. Важно учитывать и то, что с учетом изменений в позиции излишнего запаса указана динамика реализуется ч/з механизм кредитного мультипликатора.

Практикой денежной политики подтверждено, что перемены учетной ставки, как и банковской нормы обязательного запаса, осуществляемые согласно с развитием отдельных фаз экономического цикла. Она повышается в периоды роста экономики и остается, обычно, неизменной в периоды депрессии и упадка. Потому появляется сложность "опозданий" в осуществлении необходимых коррекций учетной ставки. Это объясняется недостаточной выраженностью начальных этапов фаз экономического цикла и другими объективными и субъективными факторами.

Во массы странах с переходной экономикой, в т.ч. и в Украине, властные структуры предпочитают политике низких фиксированных ставок банковского процента. Такая политика мотивируется следующими аргументами: стремлением стимулировать уровень инвестиций; осуществлением выборочного кредитования приоритетных отраслей экономики за низкого нормой процента; желанием снизить инфляционные процессы и т.д..

Наряду с регулированием учетной ставки в странах с недостаточным уровнем развития рыночных механизмов применяется система директивного управления нормой процента на ссуды, предоставляемые коммерческими банками и небанковскими кредитными учреждениями. Значение эффективного эксплуатации этого инструмента должно рассматриваться в 2-х аспектах. С одной стороны, банковский процент именно оказывает влияние на развитие экономической и деловой активности. От его уровня зависит спрос на инвестиционные ресурсы и их предложение, решение экономических субъектов по определению пропорций м/у потреблением и хранением. Под его влиянием складывается финансовый курс, случается миграция капиталов м/у отдельными странами и иные макроэкономические процессы.

---

Другие статьи по теме:

- Расходы в краткосрочном периоде.
- Казначейское обслуживание получателей средств государственного бюджета
- Денежно-кредитная политика в Украине
- Сущность и функции экономического районирования
- Электронные платежные документы